可轉(zhuǎn)債套利的6種方法？

可轉(zhuǎn)債，作為上市公司為融資目的而向社會(huì)公眾發(fā)行的一種債券，其上市后在二級(jí)市場(chǎng)上的買賣為投資者提供了多種套利機(jī)會(huì)。以下是六種主要的套利方法：

1. 轉(zhuǎn)股套利：在轉(zhuǎn)股期限內(nèi)，當(dāng)溢價(jià)率為負(fù)時(shí)，投資者可迅速將手中持有的可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換為股票，并在二級(jí)市場(chǎng)上賣出以實(shí)現(xiàn)套利。

1. 正股漲停套利：可轉(zhuǎn)債的走勢(shì)往往受正股走勢(shì)影響。當(dāng)正股漲停后，投資者若無法買入正股，可通過買入相應(yīng)的轉(zhuǎn)債進(jìn)行套利。若次日正股繼續(xù)漲停，則投資者將有機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)套利。

1. 博弈回售套利：在股價(jià)上漲時(shí)，投資者可利用折價(jià)轉(zhuǎn)股套利策略，即在轉(zhuǎn)股價(jià)的70%附近進(jìn)行反復(fù)買入賣出操作，以獲得套利機(jī)會(huì)。而當(dāng)上市公司下調(diào)轉(zhuǎn)股價(jià)時(shí)，投資者可買入轉(zhuǎn)債，采用博弈下調(diào)轉(zhuǎn)股價(jià)套利策略。

1. 下調(diào)轉(zhuǎn)股價(jià)套利：當(dāng)上市公司下調(diào)轉(zhuǎn)股價(jià)時(shí)，投資者買入轉(zhuǎn)債的動(dòng)機(jī)通常較為強(qiáng)烈。若成功轉(zhuǎn)股，套利將得以實(shí)現(xiàn)，且獲利空間較大。

1. 配售套利：投資者可在可轉(zhuǎn)債公開發(fā)行前提前買入正股，待可轉(zhuǎn)債發(fā)行并上市后，利用價(jià)格上漲進(jìn)行套利。

1. 博弈強(qiáng)贖倒計(jì)時(shí)套利：當(dāng)正股價(jià)持續(xù)10天在轉(zhuǎn)股價(jià)的130%以上時(shí)，投資者可抓住這一博弈套利的時(shí)機(jī)。此時(shí)，股價(jià)可能在130%上下波動(dòng)，投資者可通過反復(fù)買賣正股實(shí)現(xiàn)套利。

值得注意的是，與股票相比，可轉(zhuǎn)債的投機(jī)性較高。因此，投資者在交易可轉(zhuǎn)債時(shí)，應(yīng)避免留倉過夜，并合理設(shè)置止盈止損位置，以控制風(fēng)險(xiǎn)。